创业公司估值的常用方法 -凯发官网首页

一、常用估值方法？

1.市盈率法（price-to-earnings ratio，简称 p/e 法）

市盈率是指股票价格与每股盈利的比率。它可以用来衡量股票的价格是否过高或过低。市盈率越低，股票就越廉价；反之，市盈率越高，股票就越昂贵。

市盈率法的基本公式是：市盈率 = 股票价格 ÷ 每股盈利。

2.市销率法（price-to-sales ratio，简称 p/s 法）

市销率是指股票价格与每股销售额的比率。它可以用来衡量公司的销售能力。市销率越低，股票就越廉价；反之，市销率越高，股票就越昂贵。

市销率法的基本公式是：市销率 = 股票价格 ÷ 每股销售额。

3.市现率法（price-to-cash flow ratio，简称 p/cf 法）

市现率是指股票价格与每股现金流量的比率。它可以用来衡量公司的现金流量是否足够强劲。市现率越低，股票就越廉价；反之，股票就越昂贵。

4.市净率法（price-to-book ratio，简称 p/b 法）

市净率是指股票价格与每股净资产的比率。它可以用来衡量公司的资产是否被充分利用。市净率越低，股票就越廉价；反之，市净率越高，股票就越昂贵。

市净率法的基本公式是：市净率 = 股票价格 ÷ 每股净资产。

5.市值比率法（market capitalization ratio，简称 mcr 法）

市值比率是指公司的市值与其财务指标（如收益、现金流量等）的比率。它可以用来衡量公司的市值是否与其财务指标相匹配。市值比率越低，股票就越廉价；反之，市值比率越高，股票就越昂贵。

市值比率法的基本公式是：市值比率 = 公司市值 ÷ 财务指标。

6.市现比率法（price-to-current ratio，简称 p/cr 法）

市现比率是指股票价格与公司当前资产的比率。它可以用来衡量公司的当前资产是否被充分利用。市现比率越低，股票就越廉价；反之，市现比率越高，

股票就越昂贵。

市现比率法的基本公式是：市现比率 = 股票价格 ÷ 当前资产。

7.市现收益率法（price-to-earnings-to-growth ratio，简称 peg 法）

市现收益率是指股票价格与每股盈利的比率，再加上公司的增长率。它可以用来衡量公司的增长前景。市现收益率越低，股票就越廉价；反之，市现收益率越高，股票就越昂贵。

市现收益率法的基本公式是：市现收益率 = 市盈率 ÷ 增长率。

8.权益收益率法（return on equity，简称 roe 法）

权益收益率是指公司每股股东权益的收益率。它可以用来衡量公司的资本结构和盈利能力。权益收益率越高，股票就越廉价；反之，权益收益率越低，股票就越昂贵。

权益收益率法的基本公式是：权益收益率 = 净利润 ÷ 股东权益。

9.净资产收益率法（return on assets，简称 roa 法）

净资产收益率是指公司净资产的收益率。它可以用来衡量公司的

盈利能力和资本结构。净资产收益率越高，股票就越廉价；反之，净资产收益率越低，股票就越昂贵。

净资产收益率法的基本公式是：净资产收益率 = 净利润 ÷ 净资产。

10.增长率法（growth rate method）

增长率法是指用公司未来预期增长率来预测股票未来价值。它可以用来衡量公司的增长前景。增长率越高，股票就越廉价；反之，增长率越低，股票就越昂贵。

增长率法的基本公式是：未来价值 = 现值 × (1 增长率)。

这些估值法都有各自的优缺点，投资者在使用时应该综合考虑多种因素，而不是单一依赖一种估值法

二、餐饮公司估值的常用方法？

常用方法有三种，即市盈率法、市销率法和现金流量法。有市盈率法、市销率法和现金流量法。这三种方法都是以公司的盈利能力和财务状况为基础的。市盈率法是以公司目前的市盈率来计算公司的估值，市销率法则是以公司的市销率作为估值依据，现金流量法则是以公司现金流入与流出的情况来计算公司的估值。在实际应用中，各种方法都有其局限性，需要根据具体情况选择合适的方法进行估值。同时，在进行估值时，还需要考虑到行业趋势、公司的竞争力和未来发展潜力等因素。

三、公司估值的常用4种方法？

步骤/方式1

相对估值法，用可以比较的其他公司的价格为基础，来评估目标公司的相应价值

步骤/方式2

收益评估法，通过估算被评估资产的预期收益并折算成现值，借以确定被评估标的资产价格

步骤/方式3

成本评估法，按照投资成本进行计价的方法，在扣除折旧的基础上来估算评估对象的客观价值的方法；

步骤/方式4

绝对估值法，通过对上市公司历史及当前基本面的分析，对未来反映公司经营状况的财产数据分析。

四、创业公司估值怎么算？

1，基于累积所有实物资产的市场价值进行估值。

2，基于知识产权增加的估值。

3，基于合伙人和员工增加的估值，

4，基于早期客户与业务合同的估值。

5，基于预期收入折现现金流的估值。

6，多任意收益。

7，基于关键资产重置成本的估值。

8，基于同类公司融资记录的估值。

9，看看市场规模，以及你所在的行业的预测。

10，评估直接竞争对手的数量和进入壁垒。

五、创业企业融资时的公司估值方法有什么？

本人了解到，现在的很多创业者都很清楚自己公司每年能有多大收入、多少利润，但真正有几个创业者知道自己公司在资本市场上会值一个什么样的价格呢？应该不太多！在公司运营是，这其实也不是什么大不了的问题，但在公司面对资本市场的时候，这个问题就会困惑企业家了。每个公司都有起自身价值，价值评估（估值，valuation）是资本市场参与者对一个公司在特定阶段价值的判断。非上市公司，尤其是初创公司的估值是一个独特的、有挑战性的工作，其过程和方法通常是科学性和灵活性相结合。

在公司进行股权融（equityfinancing）或兼并收购（merger&acquisition，m&a）等资本运作时，投资方一方面要对公司业务、规模、发展趋势、财务状况等因素感兴趣，另一方面，也要认可公司对其要出让的股权的估值。这跟我们在市场买东西的道理一样，满意产品质量和功能，还要对价格能接受。

公司估值方法有以下四点

公司估值有一些定量的方法，但操作过程中要考虑到一些定性的因素，传统的财务分析只提供估值参考和确定公司估值的可能范围。根据市场及公司情况，被广泛应用的有以下几种估值方法：

1.可比公司法

首先要挑选与非上市公司同行业可比或可参照的上市公司，以同类公司的股价与财务数据为依据，计算出主要财务比率，然后用这些比率作为市场价格乘数来推断目标公司的价值，比如p/e（市盈率，价格/利润）、p/s法（价格/销售额）。

目前在国内的风险投资（vc）市场，p/e法是比较常见的估值方法。通常我们所说的上市公司市盈率有两种：

历史市盈率（trailingp/e）－即当前市值/公司上一个财务年度的利润（或前12个月的利润）。

预测市盈率（forwardp/e）－即当前市值/公司当前财务年度的利润（或未来12个月的利润）。

投资人是投资一个公司的未来，是对公司未来的经营能力给出目前的价格，所以他们用p/e法估值就是：

公司价值＝预测市盈率×公司未来12个月利润

公司未来12个月的利润可以通过公司的财务预测进行估算，那么估值的最大问题在于如何确定预测市盈率了。一般说来，预测市盈率是历史市盈率的一个折扣，比如说nasdaq某个行业的平均历史市盈率是40，那预测市盈率大概是30左右，对于同行业、同等规模的非上市公司，参考的预测市盈率需要再打个折扣，15-20左右，对于同行业且规模较小的初创企业，参考的预测市盈率需要在再打个折扣，就成了7-10了。这也就目前国内主流的外资vc投资是对企业估值的大致p/e倍数。比如，如果某公司预测融资后下一年度的利润是100万美元，公司的估值大致就是700-1000万美元，如果投资人投资200万美元，公司出让的股份大约是20％-35％。

对于有收入但是没有利润的公司，p/e就没有意义，比如很多初创公司很多年也不能实现正的预测利润，那么可以用p/s法来进行估值，大致方法跟p/e法一样。

2.可比交易法

挑选与初创公司同行业、在估值前一段合适时期被投资、并购的公司，基于融资或并购交易的定价依据作为参考，从中获取有用的财务或非财务数据，求出一些相应的融资价格乘数，据此评估目标公司。

比如a公司刚刚获得融资，b公司在业务领域跟a公司相同，经营规模上（比如收入）比a公司大一倍，那么投资人对b公司的估值应该是a公司估值的一倍左右。在比如分众传媒在分别并购框架传媒和聚众传媒的时候，一方面以分众的市场参数作为依据，另一方面，框架的估值也可作为聚众估值的依据。

可比交易法不对市场价值进行分析，而只是统计同类公司融资并购价格的平均溢价水平，再用这个溢价水平计算出目标公司的价值。

3.现金流折现

这是一种较为成熟的估值方法，通过预测公司未来自由现金流、资本成本，对公司未来自由现金流进行贴现，公司价值即为未来现金流的现值。计算公式如下：

（其中，cfn:每年的预测自由现金流；r:贴现率或资本成本）

贴现率是处理预测风险的最有效的方法，因为初创公司的预测现金流有很大的不确定性，其贴现率比成熟公司的贴现率要高得多。寻求种子资金的初创公司的资本成本也许在50％-100％之间，早期的创业公司的资本成本为40％-60％，晚期的创业公司的资本成本为30％-50％。对比起来，更加成熟的经营记录的公司，资本成本为10％-25％之间。

这种方法比较适用于较为成熟、偏后期的私有公司或上市公司，比如凯雷收购徐工集团就是采用这种估值方法。

4.资产法

资产法是假设一个谨慎的投资者不会支付超过与目标公司同样效用的资产的收购成本。比如中海油竞购尤尼科，根据其石油储量对公司进行估值。

这个方法给出了最现实的数据，通常是以公司发展所支出的资金为基础。其不足之处在于假定价值等同于使用的资金，投资者没有考虑与公司运营相关的所有无形价值。另外，资产法没有考虑到未来预测经济收益的价值。所以，资产法对公司估值，结果是最低的。

六、科技公司的估值方法？

以下科技公司的估值方法可以使用可比公司法和可比交易法。

可比公司法主要是通过与同行业可比公司的财务数据进行分析，以确定科技公司的估值。

可比交易法则是通过与同行业科技公司在融资或并购交易时的定价依据作为参考，从中获取有用的财务或非财务数据，求出相应的融资价格乘数，以评估科技公司的价值。

此外，可比交易法还有收入乘数、价格乘数、盈亏平衡点等估值方法。

同时，p/e估值法和ev/ebitda等也是科技公司常用的估值方法。

七、创业制造业公司怎么估值？

在融资谈判中，创业公司的估值谈判是一项大事。在与投资人谈估值时，创业者应当学会报价技巧。报价最好高过预期的底牌，为后面的谈判留出周旋的余地。一旦进入谈判过程，投资人会不断打压降低估值。

所以，创业者最初应当报一个高于预期的价位。常规的公司估值有两种方法，一种是根据利润进行估值，另一种是按照销售额进行估值。而按照利润估值的方法更为常用。

引入投资人，通常报价都有一个行业标准，创业者报价前需清楚当前公司值多少钱。一般高科技创业公司按照利润来测算，常规是按照年利润的20倍测算，也有以利润50倍或者超过50倍的方式进行测算。

例如：某创业者运营了一家it公司，目前预计公司当年利润将能够达到200万元，按利润的20倍计算，则创业者可按照公司估值4 000万元与投资人进行谈判。

八、大数据公司估值方法？

公司估值方法通常分为两类：一类是相对估值方法，特点是主要采用乘数方法，较为简便，如p/e估值法、p/b估值法、ev/ebitda估值法、peg估值法、市销率估值法、ev/销售收入估值法、rnav估值法；另一类是绝对估值方法，特点是主要采用折现方法，如股利贴现模型、自由现金流模型等。

一、p/e估值法

市盈率是反映市场对公司收益预期的相对指标，使用市盈率指标要从两个相对角度出发：

一是该公司的预期市盈率（或动态市盈率）和历史市盈率（或静态市盈率）的相对变化；

二是该公司市盈率和行业平均市盈率相比。如果某上市公司市盈率高于之前年度市盈率或行业平均市盈率，说明市场预计该公司未来盈利会上升；反之，如果市盈率低于行业平均水平，则表示与同业相比，市场预计该公司未来盈利会下降。所以，市盈率高低要相对地看待，并非高市盈率不好，低市盈率就好。

通过市盈率法估值时，首先应计算出被评估公司的每股收益；然后根据二级市场的平均市盈率、被评估公司的行业情况（同类行业公司股票的市盈率）、公司的经营状况及其成长性等拟定市盈率（非上市公司的市盈率一般要按可比上市公司市盈率打折）；最后，依据市盈率与每股收益的乘积决定估值：合理股价 = 每股收益（eps）x合理的市盈率(p/e)。

逻辑上，p/e估值法下，绝对合理股价p = eps × p/e；股价决定于eps与合理p/e值的积。在其它条件不变下，eps预估成长率越高，合理p/e值就会越高，绝对合理股价就会出现上涨；高eps成长股享有高的合理p/e，低成长股享有低的合理p/e。因此，当eps实际成长率低于预期时(被乘数变小)，合理p/e值下降(乘数变小)，乘数效应下的双重打击小，股价出现重挫。因此，当公司实际成长率高于或低于预期时，股价往往出现暴涨或暴跌，这其实是p/e估值法的乘数效应在起作用。可见，市盈率不是越高越好，因为还要看净利润而定，如果公司的净利润只有几十万或者每股收益只有几分钱时，高市盈率只会反映公司的风险大，投资此类股票就要小心。

从实用的角度看，可以认为只有在市盈率等于或最好低于公司普通每股收益增长率的条件下，才对一家公司进行股权投资。这意味着，如果某公司的每股收益增长率为10%，那么你最高只能支付10倍于该收益的买价，这种做法建立在一个假设前提之上，即一家高速增长的公司比一家低速增长的公司具有更大的价值。这也导致了一个后果，以一个高市盈率成交的股权交易并不一定比低市盈率的交易支付更高的价格。

市盈率倍数法的适用环境是有较为完善发达的证券交易市场，要有可比的上市公司，且市场在平均水平上对这些资产定价是正确的。中国的证券市场发育尚不完善，市场价格对公司价值反映作用较弱，采用市盈率法的外部环境条件并不是很成熟。由于高科技企业在赢利性、持续经营性、整体性及风险等方面与传统型企业有较大差异，选择市盈率法对企业进行价值评估时，要注意针对不同成长时期的高科技企业灵活运用。

二、p/b估值法

市净率是从公司资产价值的角度去估计公司股票价格的基础，对于银行和保险公司这类资产负债多由货币资产所构成的企业股票的估值，以p/b去分析较适宜。通过市净率定价法估值时，

首先应根据审核后的净资产计算出被估值公司的每股净资产；

然后根据二级市场的平均市净率、被估值公司的行业情况（同类行业公司股票的市净率）、公司的经营状况及其净资产收益率等拟定发行市净率（非上市公司的市净率一般要按可比上市公司市净率打折）；

最后，依据发行市净率与每股净资产的乘积决定估值。公式为：合理股价 = 每股净资产x合理的市净率(pb)。

p/b估值法主要适用于那些无形资产对其收入、现金流量和价值创造起关键作用的公司，例如银行业、房地产业和投资公司等。这些行业都有一个共同特点，即虽然运作着大规模的资产但其利润额且比较低。高风险行业以及周期性较强行业，拥有大量固定资产并且账面价值相对较为稳定的企业。

三、ev/ebitda估值法

20世纪80年代，伴随着杠杆收购的浪潮，ebitda第一次被资本市场上的投资者们广泛使用。但当时投资者更多的将它视为评价一个公司偿债能力的指标。 随着时间的推移，ebitda开始被实业界广泛接受，因为它非常适合用来评价一些前期资本支出巨大，而且需要在一个很长的期间内对前期投入进行摊销的行业，比如核电行业、酒店业、物业出租业等。如今，越来越多的上市公司、分析师和市场评论家们推荐投资者使用ebitda进行分析。

九、ipo定价阶段公司估值的方法？

公司估值法主要分两大种,公司估值一种为相对估值法,其特点是主要采用乘数方法,较为简便,如pe估值法、pb估值法、peg估值法、ev/ebitd^估值法;另一种为绝对估值法,公司估值特点是主要采用折现方法,较为复杂,公司估值如现金流量折现方法、期权定价方法等。

十、公司估值的各种计算方法？

估算公司的价值是企业决策中非常关键的一步。以下是一些常用的公司估值方法：

1. 市盈率法：是将公司的市值除以其过去几年的平均净利润。该方法适用于已经上市的公司，并且该公司的市盈率数据容易获得。然而，此方法没有考虑到公司的成长潜力和未来的盈利能力。

2. 市净率法：是将公司的市值除以其资产净值。这个方法主要适用于那些计算困难的公司，如金融机构。但是该方法忽略了公司的未来盈利能力。

3. 折现现金流法：是将未来每年的自由现金流折现后相加，得到公司的价值。该方法综合考虑了公司的未来盈利能力、增长率和风险，是估值的主要方法之一。

4. 市销率法：是将公司的市值除以其过去几年的平均营业额。该方法适用于营收高、利润低的公司，但也没有考虑到公司的未来盈利能力。

5. 替代品成本法：是指估算相同规模和产能的新公司成立所需要的成本，该成本即为替代品成本。此方法适用于一些新兴产业或无法通过其他方法进行估值的公司。

需要指出的是，不同的估值方法适用于不同情况下的公司，同时估值时需要根据具体的公司情况进行综合分析和判断。